I Piani di accumulo (Pac)

I piani di accumulo del capitale, conosciuti anche con l’acronimo PAC, costituiscono un modo intelligente di investire somme di denaro nel tempo.

Hanno per oggetto comunemente fondi comuni di investimento, ma più in generale organismi di investimento collettivo del risparmio (Oicr), in quanto possono riguardare anche Sicav ed Etf.

Concretamente consistono nell’ investimento di cifre costanti, anche modeste (si può partire anche con soli 50 o 100 euro) a scadenze regolari (mensili, bimestrali o trimestrali). La durata (da uno sino a dieci anni) viene stabilita all’atto della stipula del Pac, ma in ogni momento è possibile sospendere i versamenti.

Piani di accumulo Pac

Piani di accumulo Pac

I Pac (Piani di Accumulo) rappresentano senza un dubbio un modo intelligente di accantonamento di capitali nel tempo, anche partendo da importi bassi.

Per questo motivo sono adatti alle esigenze più disparate, sia di piccoli risparmiatori che di grossi investitori.

I piani di accumulo possono investire sia in strumenti azionari che bilanciati, obbligazionari o monetari. I versamenti suddivisi in tante rate permettono soprattutto di limitare i rischi connessi alle oscillazioni dei mercati azionari che presentano una maggiore volatilità, ma nel tempo sono caratterizzati da rendimenti superiori. In sostanza, con rate mensili il sottoscrittore può acquistare quote di fondi in fasi differenti di mercato senza impiegare tutto il capitale in un unico momento. Questo meccanismo consente un duplice frazionamento del rischio: sia da un punto di vista quantitativo, attraverso la diversificazione dell’investimento in un numero di titoli significativo, sia temporale, tramite lo scaglionamento dell’investimento in tempi differenti.

Piani di accumulo

Piani di accumulo

I Vantaggi dei Piani di Accumulo

Il vantaggio principale dei piani di accumulo è quello di mediare i picchi delle oscillazioni borsistiche, e quindi la volatilità dei mercati. Con questo sistema, soprattutto, è anche possibile controllare il fattore emotività. Destinando una cifra fissa con cadenza mensile, infatti, l’investitore non interviene nella scelta del timing. Non solo, i più attenti ed oculati possono decidere di acquistare più quote, facendo ulteriori versamenti, proprio quando il mercato è particolarmente debole. In questo modo anche le situazioni critiche dei mercati possono rappresentare valide opportunità di guadagno.

Come funzionano i PAC?

Normalmente i piani di accumulo avvengono mediante un addebito automatico fatto sul conto corrente. Questo impedisce dimenticanze o valutazioni soggettive legate al fatto che i mercati possano essere più o meno alti.

Come si diceva prima i piani di accumulo possono avere una durata molto diversa. Sono comunque da considerare un investimento nel medio/lungo termine. Il sottoscrittore decide ex ante la durata e l’ammontare complessivo dell’investimento che intende effettuare. In questo modo ha l’opportunità di pianificare nel tempo la diversificazione dei propri risparmi. I Pac sono particolarmente indicati per flussi di reddito periodico. Mentre per patrimoni di una certa entità la via migliore è il versamento in un’unica soluzione (PIC). Questo per evitare di tenere infruttifero il capitale per un lungo periodo.

Parliamo di costi…

L’unico elemento critico legato ai piani di accumulo può essere legato al fattore costi. L’accortezza che deve avere ciascun investitore è infatti quello di scegliere una banca che permetta di minimizzare le commissioni applicate a ciascuna rata. I Consulenti Finanziari Indipendenti consigliano le banche on line. Oltre ad avere un’ampia possibilità di scelta delle migliori società di gestione, è possibile anche scegliere i fondi con il rating top (cinque stelle). Sono  da evitare tutte le banche che applicano commissioni di ingresso o penali in caso di interruzione del piano prima della scadenza prestabilita. Precisiamo infatti che alcune banche applicano aliquote commissionali altissime all’atto del primo versamento del piano. Tranne pochi casi, il piano può essere interrotto in ogni momento senza costi aggiuntivi.

In una fase caratterizzata da rendimenti ai minimi storici, diventa importante la diversificazione in strumenti di tipo azionario.

I piani di accumulo diventano uno strumento strategico per aumentare nel tempo le performance di portafoglio.

Accantonare 100 euro al mese per dieci anni, simulando un rendimento del 10%, porterebbe ad un montante a scadenza di 20.145 euro a fronte di versamenti per 12.000 euro. La stessa cifra mensile investita in un orizzonte temporale di  vent’anni, in costanza di rendimenti, porterebbe ad un montante addirittura di 72.398 euro a fronte di versamenti per 24.000 euro.

Nessun investimento è privo di rischio; l’errore che tanti fanno è cercare il “colpo” con un singolo investimento senza diversificare.

Investire gradualmente con metodo, costanza e disciplina permette di ridurre notevolmente i rischi e di ottenere significativi risultati nel tempo.

 

Fabrizio Taccuso

Fabrizio Taccuso, consulente finanziario indipendente, ha lavorato per vent’anni nel settore della Consulenza Finanziaria ai privati. Nel 2006 ha conseguito la certificazione internazionale €PFA di primo livello di European Financial Advisor. Nel 2007 ha frequentato il Master in Fee Only Financial Planning di Consultique e si è iscritto a Nafop. Segui Fabrizio Taccuso su Google+

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