Il servizio di Allocazione Strategica delle tue Risorse
Massima efficienza e minimo rischio
L'Asset Allocation è il processo di allocazione delle risorse finanziarie
La creazione dell’Asset Allocation è finalizzata alla ricerca della massima efficienza in termini di rapporto rischio-rendimento.
Consiste nel scegliere come ripartire il portafoglio tra diverse classi di attività come:
L’Asset Allocation rappresenta lo step successivo alla Pianificazione Finanziaria.
Il concetto di Asset Allocation è strettamente legato a quello di diversificazione. E’ il processo attraverso il quale decidi in che modo distribuire le risorse a disposizione tra le diverse categorie di attività finanziarie. Lo scopo é conseguire una gestione ottimale del portafoglio in base a obiettivi prefissati e ad un orizzonte temporale coerente.
Le diverse classi di attività non sono infatti perfettamente correlate. Si muovono cioè in modo diverso in tempi diversi e con ritmi diversi o talvolta addirittura in direzioni opposte. Quindi la diversificazione ha lo scopo di ridurre il rischio complessivo del portafoglio.
Non esiste un portafoglio ideale adatto a tutti. Le persone sono diverse, per cui il portafoglio può dipendere da una serie di fattori, tra cui età, propensione al rischio, professione, orizzonte di investimento, situazione familiare, salute, credenze, valori.
Il compito di un bravo consulente finanziario consiste nel costruire una diversificazione adatta a te e che ti aiuti a raggiungere gli obiettivi desiderati.
La diversificazione non dà la certezza matematica di non incorrere in perdite temporanee. Ma è sicuramente una strategia da adottare nel tempo, allo scopo di costruire un portafoglio finanziario che rispetta il tuo specifico profilo di rischio e rende minima la differenza tra le attese ed i risultati effettivi.
La scelta dell’Asset Allocation è strategica nella costruzione di un portafoglio. Influenza più di ogni altra decisione la variabilità del rendimento complessivo del Portafoglio.
Si tratta di una questione strettamente personale e dipende sostanzialmente da due fattori:
Per orizzonte temporale s’intende il numero di anni in cui sei disposto ad investire per raggiungere i tuoi obiettivi finanziari (es. acquisto dell’auto, della prima casa, oppure l’integrazione della pensione).
Un investitore con un orizzonte temporale più lungo può assumere un livello di rischio maggiore, al contrario di chi invece ha un orizzonte più breve.
La propensione al rischio è la capacità di sopportare perdite temporanee in cambio di un maggiore rendimento futuro.
Un investitore aggressivo, o con una tolleranza al rischio elevata, è disposto a correre maggiori rischi di perdere denaro, al fine di ottenere risultati migliori.
Un investitore prudente, o con una tolleranza al rischio bassa, tende a favorire gli investimenti che preservano il proprio investimento iniziale.
Le decisioni di asset allocation svolgono un ruolo centrale nel determinare il risultato degli investitori. Numerosi studi accademici hanno rilevato che il 90% del rendimento di un portafoglio è attribuibile al suo mix di asset class e solo il 10% alla selezione dei titoli e al market timing. Quindi l’asset allocation è fondamentale nel processo di investimento.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio, per cui è importante scegliere il rapporto rischio / rendimento adeguato alle tue esigenze ed ai tuoi obiettivi.
Non a caso in campo finanziario si usa il detto “non esistono pasti gratis”. Significa che, a fronte della possibilità di una maggior remunerazione, è necessariamente legata una maggiore incertezza.
Contrariamente a ciò che puoi pensare, la performance di un portafoglio nel tempo non è determinata da fare tante operazioni di trading.
Ma da come costruisci il portafoglio.
Non esiste un’Asset Allocation “ideale”, valida per tutti gli investitori.
È fondamentale trovare il mix d’investimento più adatto a te, al tuo profilo di rischio e ai tuoi obiettivi. Perciò un bravo Consulente Finanziario Indipendente si rivela senza dubbio decisivo nella creazione di una Asset Allocation.
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Per iniziare
L’asset class più sicura è la liquidità.
È costituita da
A fronte della sicurezza hai rendimenti prossimi allo zero. Inoltre devi considerare che l’inflazione erode nel tempo il tuo potere di acquisto in termini reali. Per questo motivo la liquidità dovrebbe costituire per lo più un parcheggio temporaneo del tuo capitale per le spese ordinarie.
Se vuoi ottenere un rendimento leggermente superiore puoi orientarti verso le obbligazioni.
Sono emesse da singoli stati, da enti sovranazionali (Bei, Birs), oppure da singole aziende. Le emissioni obbligazionarie sono classificate in base al merito creditizio (rating). Ad un rating più basso, corrisponde maggior rischio e di conseguenza un maggior rendimento. È il caso dell’obbligazioni denominate “high yield“.
I tassi attuali vicini allo zero impongono di inserire in qualsiasi portafoglio anche una quota di azionario.
Pur essendo l’asset class più rischiosa, le azioni sono storicamente quelle che, nel tempo, nonostante le oscillazioni di prezzo, hanno dato il maggior rendimento.
Il modo migliore per investire nel mercato azionario consiste nell’utilizzare, gli ETF, strumenti a basso costo che consentono un’ampia diversificazione a livello geografico e settoriale. Sono strumenti a gestione passiva che replicano esattamente la performance del mercato su cui investi.
In Borsa occorre investire i soldi di cui non hai necessità per almeno qualche anno.
Perciò è fondamentale valutare la tua propensione al rischio: se una perdita del 20% (cosa che succede ciclicamente) ti fa perdere il sonno, le azioni vanno inserite in portafoglio in una quota modesta. In questo caso il nostro consiglio è di investire solo quella parte di patrimonio che puoi lasciare per un tempo sufficientemente lungo affinché la sua volatilità non si sia ridotta a livelli di sicurezza.
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