Il servizio di Allocazione Strategica delle tue Risorse
Massima efficienza e minimo rischio
L'Asset Allocation è il processo di allocazione delle risorse finanziarie
L’asset allocation è una delle strategie fondamentali per la costruzione di un portafoglio di investimenti solido e bilanciato. La sua importanza risiede nella capacità di distribuire il capitale tra diverse classi di attività per ridurre il rischio complessivo e ottimizzare i rendimenti.
Il concetto di Asset Allocation è strettamente legato a quello di diversificazione. E’ il processo di suddivisione del portafoglio di un investitore tra diverse classi di asset, come:
La combinazione di queste classi di attività determina la performance e il livello di rischio del portafoglio.
L’Asset Allocation è importante perché:
1. Riduce il rischio: diversificare gli investimenti aiuta a mitigare la volatilità di singoli titoli o settori.
2. Ottimizza i rendimenti: un portafoglio ben bilanciato può generare rendimenti stabili nel tempo.
3. Adatta il portafoglio agli obiettivi finanziari: Gli investitori possono modificare l’allocazione in base all’età, alla tolleranza al rischio e agli obiettivi.
4. Protegge dall’inflazione: Alcune classi di asset, come le materie prime e gli immobili, possono offrire una protezione contro l’inflazione.
Il 90% della performance del tuo portafoglio deriva dall’Asset allocation, cioé da come costruisci il tuo portafoglio. Andare continuamente alla ricerca delle migliori opportunità di investimento sui mercati finanziari è come andare a cercare un ago nel pagliaio. Meglio acquistare l’intero pagliaio e seguire una strategia valida.
Le diverse classi di attività non sono perfettamente correlate. Si muovono cioè in modo diverso in tempi diversi e con ritmi diversi o talvolta addirittura in direzioni opposte. Quindi la diversificazione ha lo scopo di ridurre il rischio complessivo del portafoglio.
Non esiste un portafoglio ideale adatto a tutti. Le persone sono diverse, per cui il portafoglio può dipendere da una serie di fattori, tra cui età, propensione al rischio, professione, orizzonte di investimento, situazione familiare, salute, credenze, valori.
Il compito di un consulente finanziario esperto consiste nel costruire una diversificazione efficace, adatta a te e che ti aiuti a raggiungere gli obiettivi desiderati.
La diversificazione non dà la certezza matematica di non incorrere in perdite temporanee. Ma è sicuramente una strategia da adottare nel tempo, allo scopo di costruire un portafoglio finanziario che rispetta il tuo specifico profilo di rischio e rende minima la differenza tra le attese ed i risultati effettivi.
L’asset allocation strategica è un approccio all’allocazione del portafoglio che prevede la scelta di una distribuzione target degli asset basata sugli obiettivi di lungo termine dell’investitore. Questa strategia si fonda sulla convinzione che una specifica combinazione di classi di asset, mantenuta nel tempo, possa ottimizzare il rapporto tra rischio e rendimento.
L’asset allocation strategica influenza più di ogni altra decisione la variabilità del rendimento complessivo del Portafoglio.
Si tratta di una questione strettamente personale e dipende sostanzialmente da due fattori:
Per orizzonte temporale s’intende il numero di anni in cui sei disposto ad investire per raggiungere i tuoi obiettivi finanziari (es. acquisto dell’auto, della prima casa, oppure l’integrazione della pensione).
Un investitore con un orizzonte temporale più lungo può assumere un livello di rischio maggiore, al contrario di chi invece ha un orizzonte più breve.
La propensione al rischio è la capacità di sopportare perdite temporanee in cambio di un maggiore rendimento futuro.
Un investitore aggressivo, o con una tolleranza al rischio elevata, è disposto a correre maggiori rischi di perdere denaro, al fine di ottenere risultati migliori.
Un investitore prudente, o con una tolleranza al rischio bassa, tende a favorire gli investimenti che preservano il proprio investimento iniziale.
Le decisioni di asset allocation svolgono un ruolo centrale nel determinare il risultato degli investitori. Numerosi studi accademici hanno rilevato che il 90% del rendimento di un portafoglio è attribuibile al suo mix di asset class e solo il 10% alla selezione dei titoli e al market timing. Quindi l’asset allocation è fondamentale nel processo di investimento.
Tutti gli investimenti comportano un certo grado di rischio, per cui è importante scegliere il rapporto rischio / rendimento adeguato alle tue esigenze ed ai tuoi obiettivi.
Non a caso in campo finanziario si usa il detto “non esistono pasti gratis”. Significa che, a fronte della possibilità di una maggior remunerazione, è necessariamente legata una maggiore incertezza.
Contrariamente a ciò che puoi pensare, la performance di un portafoglio nel tempo non è determinata da fare tante operazioni di trading.
Ma da come costruisci il portafoglio.
Non esiste un’Asset Allocation “ideale”, valida per tutti gli investitori.
È fondamentale trovare il mix d’investimento più adatto a te, al tuo profilo di rischio e ai tuoi obiettivi. Perciò un bravo Consulente Finanziario Indipendente si rivela senza dubbio decisivo nella creazione di una Asset Allocation.
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Per iniziare
L’asset class più sicura è la liquidità.
È costituita da
A fronte della sicurezza hai rendimenti prossimi allo zero. Inoltre devi considerare che l’inflazione erode nel tempo il tuo potere di acquisto in termini reali. Per questo motivo la liquidità dovrebbe costituire per lo più un parcheggio temporaneo del tuo capitale per le spese ordinarie.
Se vuoi ottenere un rendimento leggermente superiore puoi orientarti verso le obbligazioni.
Sono emesse da singoli stati, da enti sovranazionali (Bei, Birs), oppure da singole aziende. Le emissioni obbligazionarie sono classificate in base al merito creditizio (rating). Ad un rating più basso, corrisponde maggior rischio e di conseguenza un maggior rendimento. È il caso dell’obbligazioni denominate “high yield“.
I tassi attuali vicini allo zero impongono di inserire in qualsiasi portafoglio anche una quota di azionario.
Pur essendo l’asset class più rischiosa, le azioni sono storicamente quelle che, nel tempo, nonostante le oscillazioni di prezzo, hanno dato il maggior rendimento.
Il modo migliore per investire nel mercato azionario consiste nell’utilizzare, gli ETF, strumenti a basso costo che consentono un’ampia diversificazione a livello geografico e settoriale. Sono strumenti a gestione passiva che replicano esattamente la performance del mercato su cui investi.
In Borsa occorre investire i soldi di cui non hai necessità per almeno qualche anno.
Perciò è fondamentale valutare la tua propensione al rischio: se una perdita del 20% (cosa che succede ciclicamente) ti fa perdere il sonno, le azioni vanno inserite in portafoglio in una quota modesta. In questo caso il nostro consiglio è di investire solo quella parte di patrimonio che puoi lasciare per un tempo sufficientemente lungo affinché la sua volatilità non si sia ridotta a livelli di sicurezza.
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