Che cos’è l’informativa sui costi?
L’Informativa sui costi è una delle novità più rilevanti introdotta dalla Mifid II. Gli intermediari devono fornire alla clientela la comunicazione dei costi ex ante ed ex-post.
Se sei un operatore del settore finanziario o un risparmiatore, ti spiegherò cos’è esattamente questa Informativa sui costi, emanazione della Mifid 2, dove la puoi trovare e soprattutto perché questa direttiva europea è sicuramente un enorme vantaggio per i risparmiatori.
E’ anche una grande occasione per gli operatori del settore finanziario, soprattutto per quelli più trasparenti, capaci e professionalmente preparati.
Come funziona l’informativa sui costi?
Dal 2019 tutti gli operatori finanziari, quindi:
- Banche (Private Banker);
- Reti di consulenza finanziaria (Ex promotori finanziari);
- Consulenti autonomi (Consulenti finanziari Indipendenti)
devono inviarvti il prima possibile questo prospetto semplificato in cui banalmente troverete esplicitato in riferimento al 2018, esempio:
- Valore del Patrimonio Finanziario: 200.000€
- Totale costi, oneri e incentivi sostenuti: 3% ovvero sia 6.000 €
- Rendimento per il cliente al netto costi: – 8% ovvero sia 16.000 €
Come dire che nel 2018 detenevo un patrimonio finanziario di 200.000 € e al 31/12/2018 erano diventati 184.000 € per effetto del mercato (10.000 €) e dei costi sostenuti (6.000 €).
Ognuno poi interpreta e fa le analisi che meglio crede. Per chi come me si occupa da anni di “Patrimoni” si tratta di una vera e propria rivoluzione Copernicana. Sicuramente porterà enormi vantaggi ai risparmiatori, ma anche agli operatori del settore che operano con professionalità e trasparenza. Un’occasione più unica che rara per entrambi.
Hanno adempiuto tutti a tale obbligo?
NO, giusto per rimanere legati ai temi della professionalità, correttezza e trasparenza.
E’ pur vero che un po’ di pazienza la dobbiamo pur avere. A me risulta che i primi ad allinearsi siano stati: Moneyfarm ed Euclidea Sim, ho già visto ed analizzato i report di Banca Euromobiliare (Gruppo Credem) e quelli di Intesa San Paolo.
Hanno comunicato di averli inviati, per cui li vedremo a breve Banca Generali, Banca Mediolanum e Fineco, a seguire tutti gli altri.
Quali sono i vantaggi per i risparmiatori?
Inevitabilmente porterà ad una riduzione delle commissioni oltreché ad una maggior trasparenza e comparabilità tra i prodotti.
Sono certo che ad oggi i clienti non siano consapevoli di quanto costa loro farsi gestire il patrimonio. E soprattutto non sanno chi e che cosa va esattamente a remunerare il costo complessivo da loro sostenuto.
- Se dico costi impliciti dal 2% al 3% (in passato erano anche molto più alti) mi sbaglio di tanto?
- Se dico che il grosso di questo costo va a remunerare gli intermediari, la rete di vendita ed i consulenti dico una cosa corretta?
È evidente che nel giro di qualche anno, questo aumento “forzato” di trasparenza porterà inevitabilmente a ridurre i costi riferiti alla gestione del tuo patrimonio.
Ciò sicuramente a discapito di quello che è il conto economico degli intermediari finanziari e delle reti di vendita.
Qual è l’operatore finanziario migliore al quale rivolgersi?
(Banca – Consulente Finanziario – Consulente Autonomo)
È evidente come siano modelli di business differenti, non ne esiste uno migliore dell’altro, sono semplicemente diversi. Personalmente ho conosciuto dei grandi professionisti, con enormi competenze, che operano sia per istituti di credito (Bancario), che per reti di vendita (ex consulente finanziario) che in qualità di consulenti autonomi (indipendenti).
Quello che è differente tra loro e che non è mai stato correttamente evidenziato e comunicato con trasparenza, è il modo in cui questi operatori vengono remunerati e per cosa esattamente vengono remunerati.
Bancario, Consulente Finanziario, Consulente Autonomo vengono remunerati in maniera assolutamente differente:
- Bancario: percepisce uno stipendio anche se non vende. Può avere un interesse a vendere quei prodotti in campagna presso la sua Banca (Budget), magari per qualche premio economico aggiuntivo o qualche viaggio di piacere ogni tanto.
- Consulente Finanziario abilitato all’offerta fuori sede (CFAOFS – ex Promotore finanziario): é remunerato con una quota parte di quello che il risparmiatore complessivamente paga ed implicito nella vendita dei prodotti. Se non ti vende i prodotti a catalogo non guadagna.
- Consulente Autonomo (Consulente Finanziario Indipendente o Fee Only). è pagato dal cliente (parcella) per fare unicamente i suoi interessi e non dalla vendita dei prodotti finanziari. E’ pur vero che dal lato del risparmiatore la parcella del consulente autonomo, va ad aggiungersi ai costi che lo stesso sostiene per l’acquisto degli strumenti finanziari acquistati (e non per forza quelli che costano meno sono i più efficaci ed efficienti.
Al netto di tutto questo: Perché l’informativa sui costi di Mifid 2 dovrebbe essere un vantaggio per gli operatori del settore?
Paga la trasparenza e l’essere chiari ed espliciti su come si viene remunerati per l’attività che si fa.
I consulenti demanding (consulenti indipendenti) esplicitano fin da subito la loro remunerazione.
Per gli altri consulenti il tema della remunerazione è scabroso; a molti tremano le ginocchia per il report dei costi.
Il cliente va educato rispetto a questi temi ed alla diversità operativa ed economica di un operatore del settore rispetto ad un altro. Un risparmiatore finanziariamente educato, sarà in grado di scegliere a chi affidarsi per la gestione dei propri risparmi, della propria vita, dei propri sogni, della propria famiglia e dei propri obiettivi di vita.
Sei un risparmiatore?
Recupera il prospetto dei costi, che sicuramente ti è arrivato (magari nei documenti on line o nascosto all’interno di una copiosa rendicontazione trimestrale di portafoglio) e chiedi aiuto ad un professionista. E’ meglio se terzo e disinteressato, per leggerlo, interpretarlo e commentarlo.
Sei un operatore del settore?
Se rientri tra gli operatori del settore (Banca – Consulente Finanziario – Consulente Autonomo), approfitta dell’occasione per rendicontare con trasparenza al tuo cliente quanto paga e per cosa paga.
Evitate furbate e furberie all’Italiana come purtroppo sto vedendo anche in questi giorni, proprio in merito al report relativa all’Informativa sui costi.
Fabrizio Taccuso | Consulenza Vincente
In questo articolo vi ho parlato di:
- Cos’è il Report Costi – Mifid2
- Vantaggi per il Risparmiatore
- Vantaggi per gli operatori del settore
- Qual è l’operatore migliore al quale rivolgersi
